Содержание

Экономика Германии и перспективы ее развития

1.9 Перспектива развития экономики Германии

Международная конкурентоспособность германской экономики, и прежде всего ее базовых и наукоемких отраслей – автомобилестроения, химической и биотехнической промышленности, – в долгосрочной перспективе будет расти.

В настоящее время ряд отраслей германской промышленности, начиная с машиностроения и автомобилестроения и кончая фармацевтической промышленностью и производством спортивных товаров, уже успешно экспортируют свою продукцию. Это стимулирует и другие отрасли, поэтому “германские предприятия выйдут из кризиса окрепшими”. Однако самые высокие темпы роста в ближайшие десятилетия (ежегодный прирост за данный период согласно прогнозам, составит в среднем 1,9%) ожидаются в сфере услуг, прежде всего в таких секторах как логистика, страхование, информационные технологии, предпринимательские услуги и здравоохранение.

В производственной сфере самые высокие темпы роста и через 20 лет будут наблюдаться в экспортно-ориентированных отраслях – машиностроительной и автомобильной промышленности. Конкурентоспособность этих секторов на мировом рынке будет обеспечиваться их активностью в области научных исследований и опытно-конструкторских разработок

ФРГ относится к тем странам мира, которые, не располагая большими запасами полезных ископаемых и особо благоприятными условиями для сельскохозяйственного производства, сумели добиться национального экономического успеха благодаря использованию таких факторов экономического роста, как:

1. достижения научно-технического прогресса;

2. высокое качество “человеческого капитала” (уровень образования, профессиональная структура, социальный состав, состояние здоровья);

3. активное участие в мировых хозяйственных связях;

4. разумная внутренняя экономическая политика.

Современная экономическая политика Германии направлена на приоритетное решение следующих основных стратегических задач в экономической области: форсирование европейской экономической интеграции, дальнейшая трансформация экономики новых федеральных земель, постепенная ликвидация экономического и технологического отставания от США.

Подводя итоги экономического развития Германии, можно сделать вывод о том, что в 2005 – 2010 г. ФРГ несколько утратила свои позиции на мировых рынках. По оценкам Министерства экономики и труда ФРГ развитие экономики страны в ближайшие несколько лет будет отличаться динамизмом, высокими темпами прироста и объемами производства, что позволит Германии восстановить утраченные позиции на мировой арене и по-прежнему оставаться “локомотивом” европейской экономки.

Перспективы развития экономики Германии

германия экономика социальный рыночный

Согласно июльскому прогнозу DIW, рост немецкой экономики в 2012г. ожидался на уровне 1% и в 2013г. – на уровне 1,9%. Однако данные по промпроизводству и промышленным заказам, как и ситуация на немецком рынке труда, заставили экспертов пересмотреть позиции по росту ВВП ФРГ в сторону понижения.

В докладе DIW отмечается, что понижение прогноза последовало на фоне более пессимистичных перспектив для роста общемировой экономики, а также на фоне европейского долгового кризиса, который продолжает оказывать негативное влияние на немецкую экономику. “Самые большие риски для экспортно ориентированной Германии связаны именно с долговым кризисом в зоне евро”, – говорится в документе.

Немецкая экономика смогла восстановиться после кризиса 2008-2009гг. и показывала убедительные результаты на протяжении последующих трех лет. Однако во II квартале 2012г. рост немецкой экономики замедлился до 0,3% с 0,5%, наблюдавшихся в первой четверти года. Кроме того, эксперты усмотрели признаки ухудшения ситуации в последние месяцы, что говорит в пользу возможного дальнейшего снижения темпов экономического роста ФРГ ближе к концу года.

Отметим, что прогнозы DIW по росту немецкой экономики на 2012г. совпадают с ранее озвученным мнением одного из членов экспертного совета при правительстве ФРГ Ларса Фельда, который в конце августа с.г. сообщил, что ожидает роста ВВП ФРГ в текущем году на уровне 0,8-0,9%. При этом во II полугодии динамика, по мнению Л.Фельда, сойдет на нет.

В начале сентября прогноз по росту ВВП стран G7 понизила Организация экономического сотрудничества и развития. В частности, прогноз по росту ВВП Германии был снижен с 1,2 до 0,8%. Ранее Международное рейтинговое агентство Moody’s Investors Service понизило прогнозные оценки экономического роста стран “Большой двадцатки” (G20) в 2012-2013гг. в связи с ухудшением перспектив развивающихся экономик группы. Экономический рост G20 в 2012г. составит около 2,8% (по сравнению с 3%, которые агентство прогнозировало в апреле) и 3,4% в 2013г. (ранее ожидалось 3,5%).[3]

Экономика Германии будет расти значительно меньшими темпами, нежели ранее прогнозировали эксперты Бундесбанка.

Регулятор пересмотрел свой прогноз роста ВВП Германии в 2013 г. Если ранее ожидалось, что показатель вырастет на 1,6%, то теперь лишь на 0,4%.

Столь резкий пересмотр связан с тем, что в сентябрьском отчете Бундесбанка отмечалось, что крупнейшая экономика Европы все еще успешно сопротивляется негативным процессам, которые спровоцировали ослабление экономик других стран еврозоны. Однако уже в текущем говорится, что ухудшение ситуации в еврозоне серьезно подорвало позиции Германии на внешних рынках.

“Перспективы экономики Германии значительно ухудшились на фоне тяжелой рецессии в ряде стран Европы и ослабления темпов роста мировой экономики. Однако у нас сохраняется надежда на то, что ослабление экономики не будет длиться слишком долго”, – говорится в отчете Бундесбанка.

Согласно пересмотренному прогнозу экономика Германии вырастет в 2014 г. на 1,9%, в IV квартале текущего года ВВП будет снижаться. [2]

Таким образом, перспективы роста экономики Германии не безоблачные. Сказывается кризис 2008 -2009 г. который, по мнению экспертов еще не закончился и возможна «вторая волна», что для зависящей от мировой экономики Германии может обернуться очень тяжелыми последствиями. Хотя стоит отметить сельское хозяйство как одну из сильнейших отраслей Германии, которая, безусловно, сможет способствовать возвращению на потерянные позиции.

Экономика Германии и перспективы ее развития в 2020 году

Развитая экономика страны – один из основных показателей ее успешности, уровня социального развития и привлекательности с точки зрения населения. Улучшение экономических показателей напрямую коррелирует с повышением качества жизни граждан, их благоустроенностью и финансовой независимостью. Экономика Германии по своему состоянию вот уже несколько лет подряд показывает рост основных макроэкономических показателей, характеризуя это государство как одно из самых успешных в мировом сообществе.

Экономическая система Германии в статистических данных

По уровню экономики Германия входит в семерку самых развитых стран в мире. Отраслевая структура экономики базируется на сфере услуг (социальная отрасль) и промышленности (отрасль материального производства), поскольку страна не обладает достаточными запасами полезных ископаемых. На услуги приходится около 54 %, на производство – почти 46 %, агробизнес занимает 0,1–1,5 % национальной экономики.

По принципу организации экономика Германии социально-рыночная, то есть подразумевает свободу рыночных отношений наравне с активным участием государства в социальной сфере.

Вмешательство государства проявляется в поддержке начинающегося бизнеса – выдача кредитов, субсидии и другая помощь, а также развитии важных отраслей хозяйства, равномерном разделении социальных благ между слоями общества, обеспечении всем гражданам достойного уровня жизни и сглаживании социальных противоречий. При этом налогообложение довольно высокое и многообразное.

Общая характеристика экономики Германии более наглядно выражается в значениях некоторых показателей и их изменениях по годам. Конкретные статистические данные за 2015–2017 годы (согласно Мировому атласу данных ) показаны в таблице.

Показатели 2015 год 2016 год 2017 год
Территория, км 2 348 900
Население, млн 81,7 82,7 82,6
Размер номинального ВВП, млрд USD 3777,0 3479,0 3651,0
Уровень инфляции, % 0,10 0,4 1,6
Безработица, % 4,6 4,2 3,8

Плотность населения Германии составляет 230 чел/км2 и является одной из наибольших среди европейских стран. Характерным при этом является разбросанность жителей по территории страны: более 90 % проживают в городах, остальные – в небольших населенных пунктах с количеством жителей менее 2 тыс. человек.

Изменения ВВП Германии

Валовый внутренний продукт или ВВП принят главным макроэкономическим параметром любой страны. Он отражает рыночную стоимость всех продуктов, включая и товары, и услуги, произведенных в пределах государства за год.

За период с 2015 по 2017 годы рейтинг этого показателя в Германии неуклонно растет, что говорит об увеличении производительности экономики страны. Причем вклад в рост ВВП был внесен практически во всех секторах экономики:

  • туризм;
  • услуги;
  • промышленность – автомобиле-, авиа-, судо- и машиностроение, черная металлургия, химия, оптика, фармацевтика, парфюмерия и косметика.

Сельское хозяйство в Германии

Несмотря на то что в Германии огромные территории отведены под земледелие, занятость в сельском хозяйстве составляет всего около трех процентов работоспособных граждан. Вклад в общий ВВП также невелик и составляет 1–2%, что объясняется высокой степенью индустриализации экономики страны.

Однако это не мешает занимать лидирующее (после Франции) место в мировой экономике Германии по производству основных сельскохозяйственных культур (рожь, овес, ячмень, пшеница, кукуруза, сахарная свекла, картофель) и животноводческой продукции. Кроме того, страна на все 100 % самообеспечена говядиной и молоком, и на 80 % – свининой.

Высокая производительность обеспечивается за счет использования инновационных методов агротехники и механизации процессов труда. Благоприятные климатические факторы и плодородные почвы позволяют фермерам без труда выращивать богатый урожай, часть которого идет на удовлетворение потребностей животноводства, то есть на корм животным и птице.

Современные тенденции развития промышленности

Промышленность Германии находится на подъеме. При этом постепенно сменяются ведущие отрасли. В частности, отмечается, что снижаются темпы производства в области строительства, металлургии и легкой промышленности. В то же время доля Германии в мировом производстве автомобилей, электротехники, транспорта, оборудования, вычислительных приборов и другой аппаратуры по-прежнему удерживается на высоком уровне и составляет 7 % от ВВП.

Востребована химическая промышленность Германии: всемирно известные концерны Bayer, BASF, Linde по сей день входят в пятерку мировых лидеров Forbes по комплексу показателей (выручка, прибыль, капитализация).

Текущее положение в энергетике Германии

В силу своего географического положения Германия не владеет значимыми сырьевыми запасами, за исключением месторождений каменного и бурого угля в Рурском, Саарском и некоторых других бассейнах. На сегодня собственные природные экономические ресурсы обеспечивают всего четвертую часть электроэнергии в стране. Поэтому правительство вынуждено прибегать к поиску и внедрению иных источников энергии:

  • импорту нефти из других стран (Алжир, Саудовская Аравия, Ливия, Россия) – обеспечивается 1,6 % энергии;
  • импорту природного газа, в основном из России, а также Норвегии и Голландии – 11,3 %;
  • атомной энергетике – 16 %;
  • использованию возобновляемых источников энергии (ВИЭ): вода, солнце, ветер, биомасса, бытовые отходы – 21,9%.

Современная экономика Германии ориентирована на уменьшение использования атомной энергии и повышение доли энергии от ВИЭ в целях рационализации использования электроэнергии и улучшения экологической обстановки.

В планах так называемой энергетической революции осуществить это на 100% к 2022 году.

Серьезность намерений показывают данные Немецкой федерации возобновляемой энергии за 2017 год: 35 % в общей выработке электричества достигла доля чистых источников (на 2 % больше, чем в 2016 г.).

Пройдите социологический опрос!

Занятость населения как показатель состояния экономики

Уровень безработицы в Германии как показатель состояния экономики на сегодняшний день имеет рекордно низкие значения. Если еще 10 лет назад (2007 г.) доля экономически активного населения Германии, неспособного найти работу, составляла 8,0 %, то в 2017 г. – всего 3,8 %. Самое высокое значение уровня безработицы после 30-х годов ХХ столетия – 12,6 % или 5 216 млн граждан – было зарегистрировано в 2005 г.

В последующие годы количество работающего населения постепенно увеличивается и к настоящему времени превышает 44 млн (половина всего населения Германии).

Уменьшение безработицы обусловлено улучшением конъюнктуры рынка труда и увеличением спроса на рабочую силу различных возрастных групп – от молодежи младше 25 лет до людей предпенсионного возраста (55–60 лет).

Занятость по основным отраслям хозяйства распределяется между сферой услуг и производственным сектором. Это в свою очередь благоприятно отражается на бизнесе за счет улучшения делового доверия к немецким предпринимателям.

Состояние внешней экономики Германии

Экспорт и импорт – основные направления внешнеэкономического взаимодействия ФРГ с другими странами мира. За счет высокого качества, всесторонне развитого сервиса, своевременности поставок производимая в Германии продукция ценится во многих экономически развитых государствах. На данный момент внешние экономические связи Германии лучше всего развиты с:

  • США,
  • Францией,
  • Великобританией,
  • Нидерландами,
  • Китаем.

В последние годы Соединенные Штаты опередили Францию, которая до 2015 года была главным торговым партнером ФРГ. В Америке выгодно закупать немецкие транспортные средства из-за ослабления курса евро по отношению к доллару. Кроме того, влияет и общий подъем американской экономики, который ведет к росту частного потребления. Другое направление – закупка немецкого оборудования для модернизации американских заводов.

Вообще в структуре экспорта преобладают:

  • автомобили – 11,4 %;
  • продукция машиностроения (техника, запчасти, строительное оборудование) – 6,8 %;
  • химия (преобладает продажа медикаментов) – 5,68 %;
  • продукция авиационной и космической промышленности – 2,6 %;
  • товары повседневного спроса (косметика, парфюмерия и другие) – около 2,0 %.

Что касается импорта товаров, топ-позиций занимают:

  • автомобили – 5,0 %;
  • автозапчасти – 3,6 %;
  • нефть – 2,7 %;
  • медикаменты – 2,5 %.

Главные торговые партнеры Германии по импорту:

  • Нидерланды,
  • Франция,
  • Бельгия,
  • Китай,
  • Италия.

Кроме вышесказанного, Германия привлекательна для других стран с точки зрения инвестирования и туризма. Самые популярные направления – Берлин, Мюнхен, Гамбург, Франкфурт-на-Майне. Причем деятельность ФРГ направлена как на капиталовложения и сотрудничество с экономически развитыми западноевропейскими странами и США, так и на инвестирование развивающихся государств.

Еще одной неотъемлемой частью внешнеэкономических отношений являются свободные экономические зоны Германии, обладающие льготными таможенными режимами. Их в стране насчитывается 5. Важность СЭЗ заключается в возможности обмена информацией и технологиями, активизации международного товарооборота, углублении взаимодействия между государствами.

Насущные проблемы и прогноз развития экономики Германии

За последние несколько лет экономика Германии неуклонно растет. Сокращается безработица, растет стоимость валового внутреннего продукта, повышается спрос на экспортные товары немецких производителей: таковы основные тенденции развития экономики ФРГ на сегодня.

Особенностью современной экономики Германии является ее зависимость от экспорта товаров, особенно что касается поставки товаров на рынки развивающихся стран – Китая, РФ, Сирии, Бразилии. С одной стороны, это позволило экономике ФРГ эффективно развиваться в условиях мирового экономического кризиса, с другой – может стать причиной спада ее в дальнейшем.

Из-за финансовых проблем развивающиеся государства не в состоянии приобретать немецкую продукцию в таком же объеме, как ранее. Суммарно это негативно сказывается на экономике Германии.

Нынешние проблемы экономики Германии связаны также с политикой:

  • Неравномерное социально-экономическое развитие отдельных районов Германии: территория бывшей ГДР значительно отстает от запада страны. На решение этой проблемы правительство вынуждено ежегодно тратить около ста миллиардов долларов.
  • Возможный выход Великобритании – одного из основных экспортеров ФРГ, из Евросоюза может привести к потерям в ВВП.
  • Преобладание доходов над расходами (профицит) в последнее время приводит к снижению потребительских расходов внутри страны и очевидному дисбалансу в экономике Германии.
  • Резко увеличившаяся численность мигрантов из Африки и некоторых стран Востока приводит к вымыванию денежных средств из страны.

Выводы

В целом Германия имеет эффективную и стабильную экономику, ориентированную на свободу рыночных отношений и усиленное регулирование социальных вопросов. По основным макроэкономическим показателям (ВВП, уровень инфляции и безработицы) прогнозируется дальнейший экономический рост страны, который, однако, будет зависеть от экономики развивающихся государств как основных экспортеров Германии.

Уровень экономического развития Германии: промышленность, экономические центры

Германия – крупная экономически развитая страна в Европе площадью 357 408 кв.км, и населением более 82 миллионов. Страна расположена в Центральной Европе в центре Европейского союза. Страна характеризуется сильной, динамично развивающейся экономикой. Номинальный ВВП на 2017 год составил 3,685 триллиона долларов, что ставит Германию на 4 место по величине экономики в мире. Страна характеризуется высоким значением ВВП на душу населения (более $44 000 на человека).

Политическая карта Германии

После США и Китая Германия занимает 3 место по доле импорта и экспорта товаров на мировой рынок. Во многих отраслях экономики Германия занимает лидирующие позиции. Страна обладает очень высоким уровнем жизни (5 место в мире) и одним из высоких уровней благосостояния населения. Благодаря развитой экономике страна практикует эффективное социальное обеспечение (средняя пенсия у мужчин – 1000 евро или 73 тыс. рублей, у женщин 650 евро – 45 тыс. рублей), эффективную систему здравоохранения. К тому же в стране бесплатное высшее образование и большие средства тратятся на экологическую безопасность.

Особенности экономики

Страна характеризуется высоким уровнем развития инфраструктуры и большим количеством экономически активного населения (44,3 миллиона на 2017 год) с высоким уровнем квалификации.

Вся экономика построена на социально-экономических принципах с преобладанием рыночной структуры, свободы и социального баланса. Данные принципы были разработаны еще в 1947-1949 годах в послевоенном восстановлении страны. По данным принципам реализуются свободные рыночные отношения, но основные силы направлены на достойное социальное обеспечение. По данной модели подразумевается развитие экономики, стабильный экономический рост и равномерное распределения богатств между населением.

В стране наблюдается высокая продолжительность жизни, что обуславливает процесс старения населения и увеличение расходов на пенсионное обеспечение. Для страны характерна огромная роль банковского сектора в экономике, т.к. банки являются основными акционерами в промышленности и компаний по оказанию услуг.

Германия – высокоиндустриальная страна, в которой промышленность играет важнейшую роль в формировании национального богатства.

Германия – экспортно-ориентированная страна, которая заинтересована в крупном открытом международном рынке. В последние годы политикой Германии были достигнуты значительные расширения рынка экспорта немецких товаров. Объем экспорта в 2017 году составил около $1,3 триллиона. Основная доля экспорта приходится на следующие страны:

  • Россия – 9,5%.
  • Франция – 9%.
  • Великобритания – 7,5%.
  • Италия – 6,8%.
  • Нидерланды – 6,2%.
  • Бельгия – 5,5%.
  • Австрия – 5%.
  • Испания – 4,5%.
  • США – 4%.

Германия экспортирует автомобили, компьютерную технику и электронику, лекарства, обработанные металлы, продукты питания, текстиль, промышленное и транспортное оборудование, резиновые изделия.

Импорт ($1,1 трлн.) включает большую долю углеводородов (нефти и газа), транспортного оборудования, электрооборудование, продукцию сельского хозяйства. Основными партнерами по импорту являются Россия (12%), Франция ( 9%), Бельгия (8%).

Структура экономики Германии

Германия относится к постиндустриальным странам, где в экономике преобладают услуги. По долям в экономике страны следующее распределение:

  • Предоставление услуг – 54,5%.
  • Промышленность, производство товаров – 45,4%.
  • Сельское хозяйство – 0,1% (столько же работает и экономически активного населения в данной отрасли).

Сельское хозяйство в структуре экономики

Для сельскохозяйственных угодий отведены большие территории страны. Производство сельскохозяйственной продукции отличается наиболее высокой эффективностью, по сравнению с другими странами ЕС, благодаря внедрению автоматизации и робототехники, причем в агрокомплексе страны занято не более 1,5% от трудоспособного населения. Германия находится на втором месте в Евросоюзе по производству зерновых культур и мяса (после Франции) и на первом месте по производству молочных продуктов.

80% всей продукции производят в основном мелкие фермерские хозяйства. В этом огромный плюс, так как себестоимость такого производства довольно высока. Нежели себестоимость продукции крупных сельскохозяйственных предприятий.

Животноводство и скотоводство

Мясомолочное животноводство занимает 70% продукции сельского хозяйства. Страна полностью обеспечивает себя молочными продуктами и говядиной, свининой обеспечивает на 80%. Производство яиц и мяса птицы в основном сосредоточено в крупных сельскохозяйственных предприятиях.

Зерновые культуры

Производство зерна занимает 20% от всего производства в Евросоюзе. Германия собирает 75% ржи, 40% овса и 25% ячменя в Евросоюзе. Большую долю ячменя расходу на кормовые культуры для животноводства и на производство пива, которое является традиционным национальным продуктом Германии. В районах с высоким уровнем плодородности почвы выращивают пшеницу и кукурузу.

Овощи, фрукты

На юго-западе страны в районах с благоприятным теплым климатом выращивают табак, овощи и фрукты. Фрукты выращивают на горных солнечных склонах юга Германии. Широко развито виноградарство, которое превосходит объемы продукции овощеводства и плодоводства.

Промышленность Германии

Благодаря развитой промышленности Германия обеспечила себе лидерство на мировом рынке по многим статьям промышленного производства. Одними из развитых отраслей с высокой конкурентоспособностью является производство автомобилей, и оборудования, станков, промышленных приборов, строительство самолетов, вагонов и химическая промышленность (лекарства, краски, удобрения).

Крупнейшие немецкие предприятия занимаются производством:

  • Автомобилей и машин,
  • Аэрокосмической техники,
  • Судов,
  • Проката черных и цветных металлов.

Легкая промышленность

Продукции данной промышленности не хватает и Германия импортирует её из других стран. Наиболее развита текстильная промышленность в Рурской области.

Пищевая

Главные отрасли: варение пива и виноделие. Германия славится своим традиционным пивом, которого насчитывают около 4000 сортов. 35% пива экспортируется.

Также развита переработка молока и производство молочных продуктов, мясных полуфабрикатов.

Металлургия

В прошлом веке эта отрасль была одной из ведущих, сейчас же её превзошли другие отрасли и сектор услуг. Металлургия в основном завязана на импорте сырья и производства готовой продукции – проката, стальных изделий, машин и труб. Отрасль сконцентрирована на западе Рурской промышленной агломерации, где расположен главный угольный бассейн.

Производство цветных металлов так же завязано на импортном сырье. Медь выплавляют в основном в Гамбурге.

Машиностроение

Многоотраслевое производство машин – это опора немецкой экономики. Самыми развитыми частями производства являются автомобилестроение, производство станков, изготовление приборов и оборудования электротехники.

Производство машин сосредоточено в основном в мелких и средних предприятиях. Продукция данной отрасли составляет 65% от всего экспорта Германии и 20% от мирового производства машин.

Химическая

Важная отрасль экономики. Предприятия химической промышленности сосредоточены в основном вдоль реки Рейн. Также большая концентрация химических предприятий наблюдается в агломерации Франкфурт-на-Майне.

Электротехническая

Производство наукоемкой электроники – одна из наиболее перспективных и инвестиционных отраслей Германии. Также страна производит большое количество энергетического оборудования – трансформаторов и электрических генераторов.

Германия славится качественной бытовой техникой – холодильниками, чайниками, пылесосами, стиральными машинами.

Энергетика

Угольная промышленность

Рурский угольный бассейн был важнейшим источником бурого и каменного угля, однако в 2018 году в стране закрылась последняя угольная шахта. Это обусловлено высокой себестоимостью производства и экологическими загрязнениями.

Нефть и газ

Германия добывает всего 5 млн. тонн нефти в год, поэтому 90% она импортирует из Алжира, Саудовской Аравии и России.

Собственный запасы газа потребляют потребность только на 20%.

Ядерная энергетика

Атомные электростанции производят около 14% всей электроэнергии в стране.

Сфера обслуживания

Данная отрасль составляет большую часть ВВП Германии. В данную отрасль входит образование, здравоохранение, культура, розничная торговля, связь, интернет, питание и другие.

Сколько зарабатывают немцы?

В начале 2019 году Правительство страны установило минимальную оплату труда в 9,5 евро в час. Средние зарплаты составляют 3800 евро в месяц и 2300 евро после удержания налогов.

За чертой бедности находится только 1,5% населения страны, что является отличным показателем. Ведется активная социальная поддержка безработного населения.

Источники:

http://m.vuzlit.ru/1164249/perspektivy_razvitiya_ekonomiki_germanii

http://zagranportal.ru/germaniya/finansy-germanii/ekonomika-germanii.html

http://dividendoff.net/makroekonomika/germanii.html

http://ipoteka-expert.com/ipoteka-v-germanii-dlya-rossiyan/

Ссылка на основную публикацию